Bitcoin sa 2. augusta 2026 obchoduje okolo 63 000 dolárov. Za posledných dvanásť mesiacov je to pokles o zhruba 44 % a od vrcholu nad 126 000 dolárov je to približne polovica. Zároveň pôžičky kryté bitcoinom rástli: podľa analýzy Galaxy Research dosiahol objem krypto pôžičiek v prvom štvrťroku 2026 asi 67 miliárd dolárov, čo je medziročne takmer o polovicu viac.

Tieto dve čísla spolu znamenajú presne to, čo si myslíte. Veľká časť pôžičiek vznikla pri podstatne vyššej cene a časť z nich medzitým narazila na hranicu likvidácie. A práve pri likvidácii sa ukáže, že daňová stránka tohto nástroja sa v komunite vysvetľuje len do polovice.

Prijatie pôžičky naozaj nie je príjem

Začnime tým, čo je pravda. Finančná správa to formuluje jednoducho: poskytnutý úver alebo pôžička nie je príjmom podliehajúcim dani z príjmov. Vy dostávate peniaze, ktoré ste povinný vrátiť, takže vám nevzniká majetkový prospech, len záväzok.

Zároveň nedochádza k tomu, čo zákon o dani z príjmov považuje za zdaniteľný moment pri kryptoaktívach. Podľa § 2 písm. ai) v spojení s § 8 ods. 1 písm. t) zákona sa zdaňuje výmena kryptoaktíva za majetok, za iné kryptoaktívum, za službu alebo jeho odplatný prevod. Zloženie bitcoinu do zábezpeky nie je ani jedno z toho. Nič ste nepredali a nič ste nevymenili.

Kým teda pôžičku riadne splácate a na konci vám kolaterál uvoľnia, celý cyklus prebehne bez jediného zdaniteľného momentu. To je legitímne a nie je to daňový trik. Je to len dôsledok toho, že daň sa viaže na realizáciu, nie na likviditu.

Ako je uzamknutý váš kolaterál

Tu sa oplatí rozlíšiť dva modely, lebo daňová istota je pri každom iná.

Nekustodiálny model. Bitcoin sa uzamkne do multisig adresy, jeden z kľúčov zostáva u vás a poskytovateľ s coinmi nemôže nakladať sám. Vlastníctvo sa nemení a pozícia je z daňového hľadiska čistá. Takto fungujú platformy postavené priamo nad bitcoinom, vrátane českého Firefish, ktorý je v československej komunite najznámejší.

Kustodiálny model. Coiny fyzicky odovzdáte poskytovateľovi a ten ich drží na svojich adresách. Ak si zmluvne vyhradí právo kolaterál ďalej požičiavať, teda rehypotekáciu, máte problém nielen s protistranovým rizikom, ale aj s argumentáciou, že ste zostali vlastníkom.

K tomu jedna právna poznámka, ktorú si prečítajte v zmluve. Slovenské právo pozná záložné právo podľa § 151a a nasledujúcich Občianskeho zákonníka, pri ktorom vlastníctvo zostáva dlžníkovi, aj zabezpečovací prevod práva podľa § 553 Občianskeho zákonníka, pri ktorom vlastníctvo na zabezpečovacie účely prechádza na veriteľa. Pre daň z príjmov je rozhodujúce, či ide o odplatný prevod, a zabezpečovací prevod ním nie je, pretože neprijímate protihodnotu za vec. Napriek tomu platí, že čím bližšie je konštrukcia k skutočnému odovzdaniu vlastníctva, tým viac pozornosti si zmluva zaslúži.

Likvidácia je predaj a vy o nej nerozhodujete

A teraz jadro veci. Ak cena bitcoinu klesne natoľko, že pomer pôžičky k hodnote zábezpeky prekročí dohodnutú hranicu, kolaterál sa speňaží na krytie dlhu. V tom momente vzniká odplatný prevod kryptoaktíva, teda zdaniteľná udalosť, presne tak, ako keby ste na burze klikli na tlačidlo predať.

Zákon o dani z príjmov nepozná pojem nedobrovoľného predaja. Nezaujíma ho, že ste predať nechceli, že ste o likvidácii rozhodovať nemohli a že cena bola najhoršia za rok. Rozhodujúca je len skutočnosť, že kryptoaktívum bolo odplatne prevedené a že rozdiel medzi príjmom a preukázateľnou obstarávacou cenou je kladný.

Rovnaký princíp sme rozoberali pri nútenej konverzii zostatkov na končiacich burzách v článku o konci prechodného obdobia MiCA. Pri pôžičkách je ale dopad tvrdší, pretože peniaze z pôžičky ste zvyčajne už minuli, kým daň sa platí až o rok neskôr a v hotovosti.

Modelový príklad

Predstavte si, že ste v roku 2021 kúpili 1 BTC za 25 000 €. V lete 2025, pri kurze okolo 107 000 € za coin, ste si proti nemu požičali 50 000 € pri počiatočnom LTV zhruba 47 % a peniaze ste použili na rekonštrukciu. Bitcoin ste si nechali, presne ako ste chceli.

V roku 2026 cena klesla a pri kurze okolo 52 600 € pomer pôžičky k hodnote kolaterálu dosiahol likvidačnú hranicu. Kolaterál sa predal za 52 600 €. Z toho 50 000 € plus úrok išlo veriteľovi a vám ostal zvyšok, teda nižšie stovky eur.

Daňovo ste ale realizovali príjem 52 600 € proti obstarávacej cene 25 000 €. Základ dane je 27 600 €. V prvom pásme progresívnej sadzby, teda do 43 975 €, sa uplatní 19 %, čo je 5 244 € dane. K tomu pristupuje zdravotný odvod vo výške 16 %, teda 4 416 €. Spolu približne 9 660 €, ktoré štátu odvediete v roku 2027 z vlastného vrecka, pretože z predaja vám neostalo prakticky nič.

Pre úplnosť treba dodať aj druhú stranu tohto príkladu. Keby ste v lete 2025 jednoducho predali, daň by bola podstatne vyššia, lebo základ dane by bol 82 000 €. A keby k likvidácii nedošlo a pôžičku by ste splatili, daň by nebola žiadna. Pôžička proti bitcoinu teda nie je zlý nástroj. Len sa nesmie predávať ako niečo, čo daň ruší, keď ju v skutočnosti len presúva do momentu, ktorý si nevyberiete.

Doplnenie kolaterálu, čiastočná likvidácia a splatenie

Tri situácie, ktoré sa v praxi objavujú najčastejšie, majú jasné a odlišné riešenia.

Doplnenie kolaterálu pri výzve na dozabezpečenie zdaniteľnou udalosťou nie je. Posielate ďalšie coiny do zábezpeky, vlastníctvo sa nemení a nič sa nepredáva. Splatenie pôžičky a uvoľnenie kolaterálu takisto zdaniteľnou udalosťou nie je.

Ak ale na splatenie predáte časť svojich coinov, ten predaj zdaniteľný je. A ak dôjde k čiastočnej likvidácii, zdaňuje sa len predaná časť, pričom k nej treba priradiť pomernú obstarávaciu cenu. Pri postupných nákupoch za rôzne ceny sa v praxi pracuje s obstarávacou cenou určenou váženým aritmetickým priemerom podľa § 25b zákona.

Pozor aj na to, v čom je pôžička poskytnutá. Ak dostanete stablecoin a nie eurá, jeho neskoršia výmena na eurá je výmenou kryptoaktíva a teda samostatnou zdaniteľnou udalosťou.

Úrok si ako fyzická osoba neodpočítate

Toto prekvapí veľa ľudí. Pri príjme podľa § 8 je výdavkom cena, za ktorú ste kryptoaktívum preukázateľne nadobudli, a výdavky súvisiace s jeho predajom. Úrok zaplatený z pôžičky medzi ne nepatrí. Zaplatíte teda 9 %, 11 % alebo koľko sa dohodne, a od zisku z likvidácie si to neodrátate.

V s.r.o. je situácia iná, pretože úrok z úveru je pri splnení podmienok daňovým výdavkom a znižuje základ dane. Rozdiel medzi oboma cestami sme rozpísali v článku o zdaňovaní kryptomien na Slovensku. Pri pôžičkách od prepojených osôb treba navyše počítať s pravidlami o obmedzení úrokových nákladov.

Druhá strana obchodu: kto na platforme požičiava

Na P2P platformách je vždy niekto, kto fiat poskytuje, a týchto ľudí je na Slovensku prekvapivo veľa. Ich daňová situácia je pritom úplne iná a takmer nikde nie je vysvetlená.

Úroky a iné výnosy z poskytnutých úverov a pôžičiek sú príjmom z kapitálového majetku podľa § 7 ods. 1 písm. c) zákona o dani z príjmov. Ten tvorí osobitný základ dane, na ktorý sa uplatní sadzba 19 % bez ohľadu na výšku príjmu, takže progresívne pásma sa tu neuplatnia. Súčasne ale ide o vymeriavací základ pre zdravotné odvody, ktoré poisťovňa dorubí v ročnom zúčtovaní sadzbou 16 %. Sociálne odvody sa z tohto príjmu neplatia.

Podstatné je, že od úrokového príjmu si nemôžete odpočítať prakticky žiadny výdavok okrem zaplateného zdravotného odvodu. Zdaňuje sa kumulatívny súčet všetkých úrokov pripísaných za kalendárny rok a priznáva sa v daňovom priznaní typu B. Zrážková daň sa pri pôžičkách medzi súkromnými osobami neuplatňuje, takže sa o to musíte postarať sami.

V číslach: pri požičaných 20 000 € s úrokom 10 % ročne máte príjem 2 000 €. Daň 380 € a odvody 320 € znamenajú, že z inzerovaných 10 % vám reálne ostane približne 6,5 %. To nie je dôvod nepožičiavať, ale je to dôvod počítať s tým vopred.

A ešte jedna vec pre veriteľov. Ak vám úrok alebo vyrovnanie príde v bitcoine, ide o nepeňažný príjem ocenený kurzom v čase pripísania a zároveň tým vzniká obstarávacia cena, ktorú budete potrebovať pri jeho neskoršom predaji. Zapíšte si ju hneď.

Regulácia a reportovanie

Nekustodiálny dizajn odstraňuje z rovnice úschovu, ale nariadenie MiCA je postavené na činnostiach, nie na architektúre. Či konkrétna platforma potrebuje povolenie CASP, závisí od toho, aké služby reálne poskytuje. Stav si vždy overte v registri vedenom ESMA a nespoliehajte sa na marketing.

Pre daňovú stránku z toho vyplýva praktický záver. Ak likvidáciu vykonáva licencovaný poskytovateľ, transakcia sa môže dostať do hlásenia podľa smernice DAC8 a rámca CARF. Evidencia beží od 1. januára 2026, prvé oznámenie finančnej správe je do 31. mája 2027 za celý rok 2026 a údaje sa potom automaticky vymieňajú medzi daňovými správami. Predpoklad, že o likvidácii sa nikto nedozvie, je preto rizikový.

Čo si zapisovať

Ak proti bitcoinu čerpáte pôžičku, veďte si päť údajov. Dátum a sumu poskytnutej pôžičky. Množstvo bitcoinu zloženého do zábezpeky a doklad o jeho pôvodnom nákupe s cenou. Dátum, množstvo a kurz pri každej likvidácii, aj čiastočnej. Výšku zaplateného úroku. A zmluvnú dokumentáciu, z ktorej je zrejmé, že išlo o zábezpeku, a nie o predaj.

Ak požičiavate, stačia dva: prehľad všetkých pripísaných úrokov za rok a mena, v ktorej boli pripísané.

Tento článok je všeobecný prehľad, nie individuálne daňové poradenstvo, a nie je ani investičným ani produktovým odporúčaním. Ak vám kolaterál zlikvidovali, riešite čiastočné likvidácie z viacerých pôžičiek alebo si len chcete overiť, ako priznať úrokový príjem z P2P platformy, v kryptotax.sk vám pripravíme daňové priznanie na kľúč vrátane spracovania podkladov a určenia obstarávacích cien. Ozvite sa nám. 🇸🇰